D'Ieteren Group voert exclusieve gesprekken over overname van Parts Holding Europe (PHE)

D'Ieteren Group heeft een bindend bod uitgebracht en exclusieve onderhandelingen opgestart met Bain Capital Private Equity met het oog op de overname van 100% van PHE (Parts Holding Europe), een West-Europese leider in de distributie van onderdelen en diensten voor voertuigen en vrachtwagens, waartoe onder meer Doyen, Autodistribution en Geevers Auto Parts behoren. In het kader van de voorgestelde transactie wordt PHE gewaardeerd op een bedrijfswaarde van € 1,7 md, wat resulteert in een nettovermogenswaarde van € 540 m. Deze zou gefinancierd worden met de liquiditeitsoverschotten van D'Ieteren Group. De transactie is onderworpen aan een informatie- en consultatieproces met de ondernemingsraden van PHE. De voltooiing van de geplande transactie zal afhankelijk zijn van de goedkeuring van de relevante mededingingsautoriteiten en wordt verwacht tegen het einde van Q3-22.

PHE werd in 1962 opgericht in Frankrijk en is uitgegroeid tot een cruciaal omnichannel distributieplatform op de onafhankelijke aftermarket (IAM) voor onderdelen voor voertuigen en vrachtwagens met geavanceerde inkoop- en logistieke capaciteiten. In de loop der jaren heeft PHE zijn geografische aanwezigheid met succes uitgebreid. Het bedrijf heeft nu sterke posities in Frankrijk, België, Spanje, Italië, Luxemburg en Nederland. Het stelt momenteel ongeveer 8.400 mensen te werk. PHE’s missie is om betaalbare en duurzame mobiliteit te ondersteunen. PHE draagt bij aan het verlagen van de impact op het milieu van het huidige wagenpark door onderhoud- en reparatieoplossingen aan te bieden aan een voor de klant aanvaardbare prijs. PHE draagt ook bij tot een langere levensloop van de voertuigen.

De beoogde overname is volledig in lijn met de investeringscriteria van de D’Ieteren Groep en PHE zou perfect passen in D’Ieteren’s familie van ondernemingen, als een sterk nieuw groeiplatform dat waarde creëert met een bijhorende ambitie om impact te hebben.

De Europese IAM-markt is een grote (ca. € 50 md) en structureel groeiende gefragmenteerde markt die in het verleden blijk heeft gegeven van een sterke veerkracht en een hoge mate van voorspelbaarheid. Het succesvolle bedrijfsmodel van PHE is gebaseerd op superieure schaal- en inkoopcapaciteiten, logistieke uitmuntendheid en een dicht distributienetwerk. De omnichannel aanpak (offline en online) resulteert in een ongeëvenaarde dienstverlening aan zowel b2b- als b2c-klanten, met name via het in 2018 verworven digitale platform Oscaro.

PHE heeft sinds 2010 een samengestelde jaarlijkse omzet- en EBITDA-groei gerealiseerd van respectievelijk 5,6% en 20,2%. In de laatste 12 maanden tot en met september 2021, heeft het bedrijf een omzet gegenereerd van € 1.9 md (+10,4% ten opzichte van dezelfde periode in 2020) en een EBITDA van € 238 m (+17,1% ten opzichte van dezelfde periode in 2020), of € 244 m pro-forma de overnames ven 2021. Zoals blijkt uit de indrukwekkende staat van dienst van de onderneming, wordt PHE geleid door een zeer ervaren en inspirerend managementteam, dat de cultuur van de onderneming belichaamt die gebaseerd zijn op vier kernwaarden: welwillendheid, voortreffelijkheid, samenwerking en betrokkenheid.

Nicolas D’Ieteren, voorzitter van de Raad van Bestuur van D’Ieteren Group: “Ik kijk ernaar uit om het veelbelovende groeiplatform PHE te verwelkomen, in een sector die we goed kennen. Deze overname zou een nieuwe grote stap betekenen in de lange geschiedenis van D'Ieteren Group en ligt volledig in de lijn van de strategie van de Groep. De vooruitzichten op het vlak van waardecreatie zijn bijzonder aantrekkelijk en we kijken ernaar uit om de langetermijnontwikkeling van PHE te ondersteunen.”

Francis Deprez, CEO van D’Ieteren Group: “De unieke positionering van PHE in de sector van de auto-onderdelen is het resultaat van een vastberaden ontwikkeling en een doelgerichte uitvoering op een groeiende, veerkrachtige en voorspelbare markt. De voorbije maanden hebben we het topmanagement goed leren kennen en waarderen, en we zien een duidelijke match met D'Ieteren Group. Wij zijn even enthousiast als zij over de uitstekende vooruitzichten voor PHE in de toekomst. We kijken ernaar uit om het bedrijf op lange termijn te begeleiden en we koesteren de opportuniteiten die deze overname zou creëren voor de Groep.”

Stéphane Antiglio, CEO van PHE: “Sinds 2015, met de steun van Bain Capital, heeft PHE grote stappen in haar ontwikkeling doorgemaakt. Vandaag geloven we dat D'Ieteren Group dankzij zijn langetermijnvisie en groeiambities de juiste volgende partner is voor onze onderneming. Op basis van de interacties die we tijdens het transactieproces hadden met zijn managementteam, ben ik ervan overtuigd dat de waarden van beide groepen op elkaar afgestemd zijn en dat we een veelbelovende samenwerking tegemoet gaan.”